ETFのメリットと活用方法。現物、先物、CFDと比較して解説。

ETFは日本語で上場投資信託といいます。

「Exchange Traded Funds」の頭文字をとったものです。

株価指数、商品指数、債券指数などインデックスへ連動する投資信託のうち、証券取引所に上場しているものを指します。

例えばGMOクリック証券では以下のような銘柄の取り扱いがあります。

ETF	連動する指数
TOPIX連動型上場投資信託	東証株価指数(TOPIX)
上場インデックスファンド米国債券	S&P 米国債7-10年指数(TTM、円建て)
金価格連動型上場投資信託	1グラム当りの円表示の金価格

この記事では、主に以下について考察をまとめます。

ETFのメリット・デメリット
ETFと株式（現物・信用）、先物、CFDとの違い
人気のETF銘柄

ETFは証券取引所に上場しているため、株式と同じように取引ができます。また、投資信託なので分配金の支払いもあります。

投資には「株式(現物・信用)」「先物・オプション」「CFD」「投資信託」「ETF」などの手段があります。

ETFは株式と投資信託を合わせたような金融商品です。

Contents

1 ① ETFのメリット・デメリット
2 ② ETF・先物・CFDの違い
- 2.1 ① 日経ETF、日経先物ミニ、日経CFDの比較
- 2.2 ② レバレッジ型、インバース型のETF
3 ③ 人気のETF銘柄(株価指数ETF)

① ETFのメリット・デメリット

ETFは証券取引所に上場している投資信託です。

日経平均株価やTOPIXなどの株価指数、金や原油など商品指数、米国債などの債権指数にに連動するように、投信会社によって運用されています。

非上場の投資信託とあまり違いはありませんが、取引所に上場しているため、株式と同じように市場で指値・成行注文で取引することができます。

また、販売会社へ支払うコストがないことなどから、ETFは一般的な投資信託に比べて信託報酬率が低くなります。

ETF、投資信託、株式を横並びで比較すると、次のとおりです。

ETF・投資信託・株式の比較

ETFでは信用取引もできます。制度信用取引、無期限信用取引、短期信用取引、一日信用取引を利用できます。

ETFは、投資信託、株式と比べて次のようなメリットがあります。

ETFのメリット	説明
分散投資が簡単にできる	株式だけでなく、商品や債券など組み入れることでリスク分散できる。指標やテーマごとに組成されたETFもある。
値動きが分かりやすい	株価指数などのインデックスに連動するため、個別株式に比べて値動きが分かりやすい。
いつでも売買できる	投資信託と比べ、市場が空いている時間はいつでも売買できる。指値・成行も可能。
費用が安い	信託法主率が低く、ネット証券の手数料は0円の時代へ。
資金効率が良い。	信用取引で自己資金よりも大きな額を取引できる。空売りもできる。

これらはいずれも「手軽に投資を始められる」ために必要な条件です。

ETFは最も効果的な投資とされる「分散・長期・積み立て」を実践するのに適した金融商品と言えます。

先物と違って決済期日もなく信託報酬も低いため、積み立て投資にも向いています。また、つみたてNISAで選択できるETFもいくつかあります。

デメリットとしては以下が上げられます。

ただし、これらは投資するETFを正しく選択すること、積み立てなど投資方法を工夫することで低減しますので、あまり不安になる必要はありません。

ETFのデメリット	説明
価格変動リスク	ETFに組み入れられた特定の有価証券の価格が大きく変動した場合、ETFの価格も大きく変動する場合がある。
流動性リスク	流動性が低いETFの場合、売買が成立しない場合、意図した金額と乖離して売買される可能性がある。

価格変動リスクは、特定の有価証券の変動に大きな影響を受けないETFを、流動性リスクは流動性の高いETF(人気のETF)を選択することで低減できます。

② ETF・先物・CFDの違い

日経平均株価指数に連動するETF、先物、CFDを横並びで比較します。

同じ指数を基準にするこれらを比較することで、それぞれの特徴がより理解できると思います。

① 日経ETF、日経先物ミニ、日経CFDの比較

ここではGMOクリック証券の場合を例として比較します。

投資方法	比較銘柄
ETF	日経225連動型上場投資信託
先物	日経先物mini（日経先物ミニ）
CFD	日経平均株価CFD ※店頭CFDで比較

これら3つは、いずれも「日経平均株価指数」に基づく金融派生商品です。

比較項目	日経ETF	日経先物ミニ	日経CFD
決済期限	無し(現物/一般信用) 6カ月(制度信用)	有り	無し
取引単位	1口	100口	10口
必要証拠金 (1ポジション)	約22,000円(現物) 約6,600円(信用)	約69,000円	約22,000円
値幅	1口単位	5円単位	1円単位
手数料	95円/1枚	40円/1枚	0円 ※スプレッド有り
レバレッジ	1倍(現物) 3.3倍(信用)	33倍	10倍
空売り	可能	可能	可能
取引時間	09:00〜11:30 12:30〜15:00	08：45～15：15 16：30～05：30	08：30〜翌7：00
※日経平均株価指数が22,000円程度の場合を想定。 ※必要証拠金は定期的に変動しますので、最新値をHP等で確認してください。

これまで説明してきたように、日経ETFの取引形態は株と同じです。

現物取引と信用取引のがあり、それぞれの必要証拠金や決済期限の考え方も、株の場合と同じです。

② レバレッジ型、インバース型のETF

ETFではレバレッジ型、インバース型と呼ばれるものがあります。

レバレッジ型はその名の通り、ETF自体がレバレッジを持つものです。指数そのものの値動きの2倍、3倍の値動きをするように設計されています。

インバース型は、指数とは逆の値動きをするように設計されたETFです。指数が値上がりすると、ETFは逆に値下がりする設計です。

日経平均株価指数に連動するものとして、以下のETFが有名です。

ETF	愛称	説明
上場インデックスファンド日経レバレッジ指数	上場日経2倍	日経平均の2倍の値動き
NEXT FUNDS 日経平均インバース・インデックス連動型上場投信	日経インバース	日経平均と逆の値動き
NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信	日経ダブルインバース	日経平均と逆の2倍の値動き

単純に元となる指標と同じ方向、同じ倍率で動くものではなく、このように2倍、3倍、あるいは逆方向に動くETFを利用すると、資金効率がよく戦略的にも幅が広がります。

ETFに投資をするときは、こういった銘柄を選択するのも効果的です。

③ 人気のETF銘柄(株価指数ETF)

ETFのメリット・デメリットでも記載しましたが、ETFに投資する時は流動性が高いものを選択することが望ましいです。

流動性がある＝人気がある＝出来高があると考えられます。

ファンドスコアの上位銘柄や、トータルリターンなどでスクリーニングして探しても良いと思います。楽天証券などのHPから簡単に探すことができます。

また、資金効率を考えてレバレッジ型の投資するのも良いと思います。

レバレッジが大きいとその分ハイリスク・ハイリターンになりますが、投資資金が少ない場合は資金効率を上げるよい手段になります。

ETFを選ぶ基準	選び方
流動性	・有名なもの・人気があるもの・出来高があるもの
パフォーマンス	・パフォーマンスの良いもの・手数料の少ないもの
資金効率	・レバレッジ型